1. Introducción
En el marco del monitoreo y análisis del Sistema Financiero Nacional (SFN), este reporte se ha elaborado con el propósito de ofrecer una herramienta analítica que facilite la comprensión de la evolución del crédito y de los depósitos a plazo en los distintos sectores financieros del país.
Para efectos del presente análisis, la cobertura del SFN incluye a los bancos privados, las entidades del sector financiero popular y solidario (cooperativas de ahorro y crédito y mutualistas), así como a los bancos públicos, con excepción del Banco del Instituto de la Seguridad Social (BIESS) en lo referente a las operaciones activas.
2. Situación del Sector Monetario y Financiero
2.1 Monto de Operaciones Activas
El Monto de Operaciones Activas (MOA) corresponde al total de fondos otorgados de todas las operaciones nuevas y renovadas de las entidades financieras del SFN en un determinado mes. La recopilación de información no incluye operaciones reestructuradas, refinanciadas, sobregiros ocasionales y contratadas. Asimismo, el MOA se distribuye en los segmentos de crédito actualmente vigentes.
Subsistema
Evolución Mensual
En enero de 2026, el monto de préstamos otorgados por el SFN reportó una variación interanual de 3,19%, determinado principalmente por una mayor concesión de crédito por parte de las entidades del sector financiero popular y solidario, cuya variación interanual fue de (19,29%).
(1) Monto de Operaciones Activas: Operaciones de crédito otorgadas en el mes.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el MOA del SFN(2) presentó un crecimiento interanual de 3,19%. Este desempeño se explicó principalmente por la mayor participación de la banca privada (77,03%) y de las entidades del sector financiero popular y solidario (21,73%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, la banca pública y los bancos privados disminuyeron sus montos de colocación en -2,73% y -0,50% respectivamente. Mientras que las entidades del sector financiero popular y solidario aumentaron en 19,29%, en comparación al mismo período del año anterior.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Segmento
Evolución Mensual
En enero de 2026, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones interanuales: Microcrédito (18,49%), Consumo (25,10%), Inmobiliario (40,29%), Productivo (-11,35%) y Otros Segmentos (-36,95%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el segmento Productivo concentró el 48,62% del MOA, en tanto que el segmento Consumo representó el 33,50%; en conjunto representaron el 82,12% del MOA en el período analizado.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero 2026, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones acumuladas interanuales: Microcrédito (18,49%), Consumo (25,10%), Inmobiliario (40,29%), Productivo (-11,35%) y Otros Segmentos (-36,95%).
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Actividad Económica
Durante enero de 2026, el crédito otorgado por el SFN, medido a través del MOA, mostró una concentración relevante en la actividad de Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas, la cual representó el 41,9% del total, equivalente a USD 1.066 millones. No obstante, esta actividad registró una variación interanual negativa de 13,5%, con una contribución de -6,2 puntos porcentuales al crecimiento total del MOA.
Por su parte, las Industrias manufactureras y la Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca alcanzaron participaciones de 16,7% y 11,9%, respectivamente, registrando variaciones interanuales positivas de 1,6% y 5,3%, lo que aportó de manera favorable a la dinámica del crédito.
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(6) La categoría “Otras actividades económicas” incluye actividades de alojamiento y de servicio de comida, actividades de servicios administrativos y de apoyo, actividades profesionales, científicas y técnicas, actividades de atención de la salud humana y de asistencia social entre otras.
Nota: Las entidades financieras reportan información sobre las actividades de los segmentos productivo, microcrédito e inversión pública.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.2 Número de Operaciones Activas
El número de operaciones corresponden a las nuevas y novadas (renovadas). No se reportan las operaciones de créditos reestructuradas, refinanciadas, tampoco se reportan las operaciones vencidas, operaciones de crédito entre entidades financieras nacionales, así como la recompra de cartera.
Subsistema
Evolución Mensual
En enero de 2026, el número de operaciones del SFN(2) presentó un aumento interanual de 6,22%, respecto a enero 2025, explicada principalmente por una mayor concesión de crédito por parte de los bancos privados, cuya variación interanual fue de (6,83%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el número de operaciones del SFN(2) evidenció una variación interanual de 6,22%. En ese mismo período, los bancos privados y las entidades del sector financiero popular y solidario fueron los subsistemas con mayor participación, con el 80,20% y el 19,24% respectivamente.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026 la banca pública, los bancos privados y las entidades del sector de la economía popular y solidaria incrementaron en 21,08%, 6,83% y 3,43% respectivamente.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Segmento
Evolución Mensual
En enero de 2026, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones interanuales: Otros Segmentos (-16,32%), Microcrédito (1,65%), Productivo (3,84%), Consumo (7,07%) e Inmobiliario (36,31%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el segmento Consumo representó el 83,44% del número de operaciones activas, mientras que el segmento Microcrédito alcanzó el 13,22%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, los segmentos de crédito que registraron una variación interanual acumulada en las operaciones de crédito fueron: Otros Segmentos (-16,32%), Microcrédito (1,65%), Productivo (3,84%), Consumo (7,07%) e Inmobiliario (36,31%).
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Actividad Económica
Durante enero de 2026, el número de operaciones del SFN, mostró una concentración relevante en la actividad de Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas, la cual representó el 44,1% del total, equivalente a 64.427 número de operaciones. No obstante, esta actividad registró una variación interanual negativa de 1,5%, con una contribución de -0,7 puntos porcentuales al crecimiento total del número de operaciones.
Por su parte, la Agricultura, ganadería, silvicultura, pesca y las Industrias manufactureras alcanzaron participaciones de 16,6% y 11,4%, respectivamente, registrando variaciones interanuales positivas de 4,4% y 3,2%.
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(6) La categoría “Otras actividades económicas” incluye actividades de alojamiento y de servicio de comida, actividades de servicios administrativos y de apoyo, actividades profesionales, científicas y técnicas, actividades de atención de la salud humana y de asistencia social entre otras.
Nota: Las entidades financieras reportan información sobre las actividades de los segmentos productivo, microcrédito e inversión pública.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.3 Monto de Operaciones Pasivas
El Monto de Operaciones Pasivas (MOP), representa el monto de dinero que los clientes invierten en el SFN a través de depósitos a plazo, y es un indicador clave para analizar el comportamiento del ahorro y la captación de recursos por parte de las entidades financieras.
Subsistema
Evolución Mensual
En enero de 2026, el MOP del SFN(2) reflejó un aumento interanual de 0,91%. En cuanto a la participación de los subsistemas, las entidades del sector de la econonomía popular y solidario alcanzaron 33,65% del MOP con un incremento interanual de 6,36%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el MOP del SFN(2) registró un aumento interanual de 0,91%. Este desempeño se explicó, principalmente, por la mayor participación de la banca privada (62,21%) y las entidades del sector financierio popular y solidario (33,65%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, los subsistemas conformados por la banca pública y los bancos privados registraron disminuciones del -9,51% y de -1,08% respectivamente. Por otro lado, las entidades del sector financiero popular y solidario aumentaron en 6,36%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Plazo
Evolución Mensual
En enero de 2026, los depósitos a plazo reportaron las siguientes variaciones interanuales: de 30 a 60 días (-11,69%), de 61 a 90 días (-19,59%), de 91 a 120 días (-11,90%), de 121 a 180 días (-7,53%), de 181 a 360 días (15,21%) y más de 360 días (16,17%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el plazo de más de 360 días concentró el 28,09% del monto de operaciones pasivas, mientras que el plazo de 61 a 90 días representó únicamente el 6,09%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, los depósitos a plazo de más de 360 días y de 181 a 360 días aumentaron en 16,17% y 15,21% interanual respectivamente. Por otro lado, los depositos a plazo de 61 a 90 días disminuyeron en -19,59%.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.4 Número de Operaciones Pasivas
Corresponden a las operaciones de depósitos a plazo nuevas y novadas (renovadas).
Subsistema
Evolución Mensual
En enero de 2026, el número de operaciones pasivas del SFN(2) reflejó una variación interanual de -1,19%, determinado principalmente por una disminución en las operaciones de captaciones por parte de las entidades del sector privado (-5,65%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el número de operaciones pasivas del SFN(2) presentó una variación interanual acumulada de -1,19%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, las entidades del sector financiero popular y solidario y la banca pública aumentaron en 1,88% y 5,58% respectivamente. En contraste, los bancos privados disminuyeron en 5,65%
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Plazo
Evolución Mensual
En enero de 2026, los plazos reportaron las siguientes variaciones interanuales: de 30 a 60 días (-10,64%), de 61 a 90 días (-3,78%), de 91 a 120 días (-5,49%), de 121 a 180 días (3,65%), de 181 a 360 días (5,42%) y más de 360 días (3,34%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
Durante enero de 2026, el plazo de más de 360 días representó el 28,65% del número de operaciones pasivas, mientras que el plazo de 61 a 90 días alcanzó apenas el 6,29%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante enero de 2026, los depósitos a plazo de 181 a 360 días aumentaron 5,42% interanual, mientras que los de más de 360 días crecieron únicamente en 3,34%. Por otra parte, el plazo de 30 a 60 días disminuyó en 10,64%.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.5 Tasa Activa Efectiva Ponderada
Las tasas de interés activas referenciales corresponden al promedio ponderado por monto de las tasas efectivas pactadas en las operaciones de crédito otorgadas por las entidades financieras, diferenciadas por segmento de crédito.
A continuación, se presenta la evolución de la Tasa Activa Efectiva (TAE) promedio, así como de la Tasa Máxima aplicada para cada segmento de crédito, esta última definida por la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria.
Figura 25 . Evolución de la TAE (7) promedio y tasa máxima por segmento de crédito
En porcentaje, ene. 2019 – ene. 2026
(7) Tasa Activa Efectiva.
Nota 1: Para el cálculo de la tasa ponderada, se excluye del análisis a la Banca Pública, con excepción del segmento de Inversión Pública, que sí se considera.
Nota 2: En abril del 2020, el Banco de Desarrollo del Ecuador B.P. no registró operaciones.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.6 Tasa Pasiva Efectiva Ponderada
Las tasas de interés pasiva efectiva corresponde al promedio ponderado por monto de las tasas pasivas efectivas pactadas en las operaciones pasivas por parte de las entidades financieras, diferenciadas por el plazo en un determinado mes.
A continuación, se presenta la evolución de la Tasa Pasiva Efectiva Ponderada (TPEP) registrada para cada plazo.
En enero del 2026 en los plazos de 30 a 60 días, 61 a 90 días, 91 a 120 días, 121 a 180 días, 181 a 360 días y más de 360 días las Tasas Pasivas Efectivas promedio fueron de 4,53%, 4,92%, 5,01%, 5,10%, 5,57% y 6,91% respectivamente.
(8) Tasa Pasiva Efectiva Ponderada.
Nota 1: Para el cálculo de la tasa ponderada, se excluye del análisis a la Banca Pública.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Nota Técnica
Tasa Ponderada
La Tasa ponderada se calcula considerando el promedio ponderado de las tasas de interés activas o pasivas efectivas aplicadas a los créditos o captaciones respectivamente, tomando en cuenta el monto de cada operación. Es decir, cada tasa tiene un peso proporcional al monto de la operación activa o pasiva correspondiente.
\[\text{Tasa ponderada } = \frac{\sum_{i}^{n}(T_i * M_i)}{\sum_{i}^{n}M_i}\]
Donde:
\(i :\) es el índice de cada operación activa o pasiva.
\(n :\) es el número total de operaciones activas o pasivas consideradas en el cálculo.
\(T_{i} :\) es la tasa efectiva activa o pasiva aplicada a la operación \(i\).
\(M_{i} :\) es el monto de crédito o captación otorgado en la operación \(i\).