1. Introducción
En el marco del monitoreo y análisis del Sistema Financiero Nacional (SFN), este reporte se ha elaborado con el propósito de ofrecer una herramienta analítica que facilite la comprensión de la evolución del crédito y de los depósitos a plazo en los distintos sectores financieros del país.
Para efectos del presente análisis, la cobertura del SFN incluye a los bancos privados, las entidades del sector financiero popular y solidario (cooperativas de ahorro y crédito y mutualistas), así como a los bancos públicos, con excepción del Banco del Instituto de la Seguridad Social (BIESS) en lo referente a las operaciones activas.
2. Situación del Sector Monetario y Financiero
2.1 Monto de Operaciones Activas
El Monto de Operaciones Activas (MOA) corresponde al total de fondos otorgados de todas las operaciones nuevas y renovadas de las entidades financieras del SFN en un determinado mes. La recopilación de información no incluye operaciones reestructuradas, refinanciadas, sobregiros ocasionales y contratadas. Asimismo, el MOA se distribuye en los segmentos de crédito actualmente vigentes.
Subsistema
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, el monto de préstamos otorgados por el SFN reportó un crecimiento interanual de 18,23%, determinado principalmente por una mayor concesión de crédito por parte de los bancos privados (80,06% del MOA).
(1) Monto de Operaciones Activas: Operaciones de crédito otorgadas en el mes.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el MOA del SFN(2) presentó un crecimiento interanual de 15,12%. Este desempeño se explicó principalmente por la mayor participación de la banca privada (78,55%) y de las entidades del sector financiero popular y solidario (20,16%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, las entidades del sector financiero popular y solidario, los bancos privados y la banca pública incrementaron sus montos de colocación en 10,41%, 16,23% y 26,14% respectivamente, en comparación al mismo período del año anterior.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Segmento
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones interanuales: Microcrédito (16,15%), Consumo (16,34%), Productivo (18,98%), Inmobiliario (28,26%) y Otros Segmentos (58,56%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el segmento Productivo concentró el 53,95% del MOA, en tanto que el segmento Consumo representó el 29,42%; en conjunto representaron el 83,37% del MOA en el período analizado.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones acumuladas interanuales: Productivo (23,45%), Microcrédito (10,41%), Otros Segmentos (10,26%), Inmobiliario (7,70%) y Consumo (4,84%).
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Actividad Económica
En el período de enero a noviembre de 2025, la actividad económica Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas concentró el 41,3% del MOA, con una contribución de 5,5% en tanto que la actividad transporte y almacenamiento representó el 3,4%; con una contribución de 0,8% en el período analizado.
(6) La categoría “Otras actividades económicas” incluye actividades de alojamiento y de servicio de comida, actividades de servicios administrativos y de apoyo, actividades profesionales, científicas y técnicas, actividades de atención de la salud humana y de asistencia social entre otras.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.2 Número de Operaciones Activas
El número de operaciones corresponden a las nuevas y novadas (renovadas). No se reportan las operaciones de créditos reestructuradas, refinanciadas, tampoco se reportan las operaciones vencidas, operaciones de crédito entre entidades financieras nacionales, así como la recompra de cartera.
Subsistema
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, el número de operaciones del SFN(2) presentó un aumento interanual de 0,58%, respecto a noviembre 2024, explicada principalmente por una mayor concesión de crédito por parte de los bancos privados, cuya variación interanual fue de (2,36%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el número de operaciones del SFN(2) evidenció una variación interanual de -2,87%. En ese mismo período, los bancos privados y las entidades del sector financiero popular y solidario fueron los subsistemas con mayor participación, con el 79,57% y el 19,78% respectivamente.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025 la banca pública aumentó en 44,31%, mientras que los bancos privados disminuyeron en 2,86% y las entidades del sector de la economía popular y solidaria en 3,93%.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Segmento
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, los segmentos de crédito reportaron las siguientes variaciones interanuales: Inmobiliario (33,10%), Otros Segmentos (15,70%), Consumo (0,92%), Microcrédito (0,37%) y Productivo (-7,07%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el segmento Consumo representó el 82,56% del número de operaciones activas, mientras que el segmento Microcrédito alcanzó el 13,95%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, los segmentos de crédito que registraron una variación interanual acumulada en las operaciones de crédito fueron: Inmobiliario (11,56%), Microcrédito (-1,01%), Otros Segmentos (-1,22%), Consumo (-3,03%) y Productivo (-6,68%).
(5) La categoría “Otros Segmentos” incluye Educativo, inversión pública y Vivienda de Interés Público y social.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.3 Monto de Operaciones Pasivas
El Monto de Operaciones Pasivas (MOP), representa el monto de dinero que los clientes invierten en el SFN a través de depósitos a plazo, y es un indicador clave para analizar el comportamiento del ahorro y la captación de recursos por parte de las entidades financieras.
Subsistema
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, el MOP del SFN(2) reflejó un aumento interanual de 5,53%. En cuanto a la participación de los subsistemas, los bancos privados alcanzaron 62,54% del MOP con un incremento interanual de 2,90%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el MOP del SFN(2) registró un aumento interanual de 6,49%. Este desempeño se explicó, principalmente, por la mayor participación de la banca privada (63,80%) y las entidades del sector financierio popular y solidario (31,78%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
Durante el período de enero a noviembre de 2025, los subsistemas conformados por la banca pública, los bancos privados y las entidades del sector financiero popular y solidario registraron incrementos del 5,31%, 5,49% y 8,75%, respectivamente.
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Plazo
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, los depósitos a plazo reportaron las siguientes variaciones interanuales: de 30 a 60 días (-10,86%), de 61 a 90 días (7,70%), de 91 a 120 días (4,77%), de 121 a 180 días (14,55%), de 181 a 360 días (21,98%) y más de 360 días (7,47%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el plazo de 30 a 60 días concentró el 25,32% del monto de operaciones pasivas, mientras que el plazo de 121 a 180 días representó únicamente el 7,01%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, los depósitos a plazo de 121 a 180 días aumentaron 24,44% interanual, mientras que los de 61 a 90 días crecieron únicamente en 1,58%. Por otro lado, los depositos a plazo de 30 a 60 días disminuyeron en 1,19%.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.4 Número de Operaciones Pasivas
Corresponden a las operaciones de depósitos a plazo nuevas y novadas (renovadas).
Subsistema
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, el número de operaciones pasivas del SFN(2) reflejó una variación interanual de 0,49%, determinado principalmente por un aumento en las operaciones de captaciones por parte de las entidades del sector popular y solidario (3,10%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el número de operaciones pasivas del SFN(2) presentó una variación interanual acumulada de 2,85%. Este resultado se explicó, principalmente, por la mayor participación de las entidades del sector financiero popular y solidario (56,35%) y de los bancos privados (42,29%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, la banca pública y las entidades del sector financiero popular y solidario aumentaron en 10,08% y 5,77% respectivamente. En contraste, los bancos privados disminuyeron en 1,01%
(2) Sistema Financiero Nacional.
(3) La Banca Pública no incluye la información del BIESS.
(4) Sector de la Economía Popular y Solidaria.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Plazo
Evolución Mensual
En noviembre de 2025, los plazos reportaron las siguientes variaciones interanuales: de 30 a 60 días (-6,94%), de 61 a 90 días (5,62%), de 91 a 120 días (-0,65%), de 121 a 180 días (8,59%), de 181 a 360 días (9,37%) y más de 360 días (-0,97%).
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Evolución Acumulada
En el período de enero a noviembre de 2025, el plazo de 30 a 60 días representó el 25,96% del número de operaciones pasivas, mientras que el plazo de 121 a 180 días alcanzó apenas el 6,59%.
(2) Sistema Financiero Nacional.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Variación
En el período de enero a noviembre de 2025, los depósitos a plazo de 121 a 180 días aumentaron 13,60% interanual, mientras que los de 91 a 120 días crecieron únicamente en 5,41%. Por otra parte, el plazo de 30 a 60 días y más de 360 días disminuyeron en 4,52% y 0,05% respectivamente.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.5 Tasa Activa Efectiva Ponderada
Las tasas de interés activas referenciales corresponden al promedio ponderado por monto de las tasas efectivas pactadas en las operaciones de crédito otorgadas por las entidades financieras, diferenciadas por segmento de crédito.
A continuación, se presenta la evolución de la Tasa Activa Efectiva (TAE) promedio, así como de la Tasa Máxima aplicada para cada segmento de crédito, esta última definida por la Junta de Política y Regulación Financiera.
Figura 25 . Evolución de la TAE (7) promedio y tasa máxima por segmento de crédito
En porcentaje, ene. 2019 – nov. 2025
(7) Tasa Activa Efectiva.
Nota 1: Para el cálculo de la tasa ponderada, se excluye del análisis a la Banca Pública, con excepción del segmento de Inversión Pública, que sí se considera.
Nota 2: En abril del 2020, el Banco de Desarrollo del Ecuador B.P. no registró operaciones.
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.6 Tasa Pasiva Efectiva Ponderada
Las tasas de interés pasiva efectiva corresponde al promedio ponderado por monto de las tasas pasivas efectivas pactadas en las operaciones pasivas por parte de las entidades financieras, diferenciadas por el plazo en un determinado mes.
A continuación, se presenta la evolución de la Tasa Pasiva Efectiva Ponderada (TPEP) registrada para cada plazo.
En noviembre del 2025 en los plazos de 30 a 60 días, 61 a 90 días, 91 a 120 días, 121 a 180 días, 181 a 360 días y más de 360 días las Tasas Pasivas Efectivas promedio fueron de 4,64%, 4,97%, 5,28%, 5,20%, 5,72% y 6,99% respectivamente.
(8) Tasa Pasiva Efectiva Ponderada.
Nota 1: Para el cálculo de la tasa ponderada, se excluye del análisis a la Banca Pública.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Nota Técnica
Tasa Ponderada
La Tasa ponderada se calcula considerando el promedio ponderado de las tasas de interés activas o pasivas efectivas aplicadas a los créditos o captaciones respectivamente, tomando en cuenta el monto de cada operación. Es decir, cada tasa tiene un peso proporcional al monto de la operación activa o pasiva correspondiente.
\[\text{Tasa ponderada } = \frac{\sum_{i}^{n}(T_i * M_i)}{\sum_{i}^{n}M_i}\]
Donde:
\(i :\) es el índice de cada operación activa o pasiva.
\(n :\) es el número total de operaciones activas o pasivas consideradas en el cálculo.
\(T_{i} :\) es la tasa efectiva activa o pasiva aplicada a la operación \(i\).
\(M_{i} :\) es el monto de crédito o captación otorgado en la operación \(i\).