A partir del boletín estadístico del mes de junio de 2003, se han introducido
cambios en la definición de las estadísticas monetarias y financieras que
compila el Banco Central del Ecuador, que responden al esfuerzo institucional
por publicar información de alta calidad y confiabilidad. Estos cambios se
ajustan de mejor manera a los principios y lineamientos internacionales que
constan en el Manual de Estadísticas Monetarias y Financieras del Fondo
Monetario Internacional (2000), así como a las realizadas por la Misión ROSC de
dicho Organismo, que evaluó las estadísticas macroeconómicas del Ecuador en el
año 2002, lo que facilita la comparación internacional de estas estadísticas.
Con el propósito de lograr una mejor cobertura de las estadísticas, con
información detallada de los emisores y tenedores de los instrumentos
financieros, hace aproximadamente un año el Banco Central del Ecuador, con apoyo
de la Superintendencia de Bancos, solicitó al sistema financiero la elaboración
de una Matriz de Sectorización de los Registros Contables, que proporciona
información valiosa para diferentes análisis sobre el manejo de los instrumentos
financieros de los diferentes sectores institucionales de la economía.
Sobre la base del esfuerzo realizado por las instituciones del sistema
financiero nacional, se pone a disposición del público El Balance Sectorial de
las Otras Sociedades de Depósito (Bancos Privados, financieras, mutualistas,
BEV, BNF) y de Otras Sociedades Financieras (CFN). Una vez solucionado algunos
convenientes con la información, se incorpora las Cooperativas de Ahorro y
Crédito en las estadísticas monetarias y financieras, desde febrero de 2003.
Cabe mencionar que la matriz de sectorización ha permitido elaborar un balance
sectorial que proporciona información más detallada de las transacciones
financieras que realizan los diferentes agentes económicos con el sistema
financiero, lo cual permite realizar análisis económicos más exactos de las
interrelaciones de los distintos sectores de la economía.
Es importante señalar que a partir de febrero, los saldos de las cuentas
monetarias del sistema financiero presentan, en algunos rubros, variaciones
importantes, como es el caso de los activos externos, crédito, depósitos a la
vista y cuasidinero, cambios que obedecen únicamente a la depuración de la
información por el mayor detalle de datos que ofrece la matriz de sectorización
y no a movimientos efectivos de los saldos de las cuentas.
Por otro lado, se debe señalar que las estadísticas monetarias de los países que
han aplicado las recomendaciones contenidas en el Manual de Estadísticas
Monetarias y Financieras del año 2000 del Fondo Monetario Internacional y de la
sectorización de los balances del sistema financiero, presentan importantes
rupturas en las series de sus agregados monetarios, similares a los observados
en el Ecuador.
Con la finalidad de que los usuarios de las estadísticas monetarias tengan mayor
claridad sobre los alcances de la nueva forma de presentación de las mismas, a
continuación se ponen algunos ejemplos que grafican de mejor el alcance de los
cambios introducidos:
DEPOSITOS A LA VISTA : Del sistema bancario se hicieron las siguientes
exclusiones:
· los depósitos del gobierno en la banca, pues conforme el Manual de
Estadísticas Monetarias y Financieras del Fondo Monetario Internacional del año
2000, por convención estos depósitos no forman parte de los medios de pago de la
economía, y por tanto, es necesario identificarlos y excluirlos de los agregados
monetarios. A diferencia de los depósitos del sector privado, cuyos recursos
obedecen a criterio de rentabilidad financiera, los depósitos del gobierno no
tienen como propósito final el lucro financiero y, por lo tanto, estos recursos
no están sujetos a la influencia de los instrumentos financieros del mercado
(tasas de interés, por ejemplo). Adicionalmente, los depósitos del gobierno no
responden a la definición tradicional del dinero, según la cual, dinero son los
medios de pago a disposición del público. Los depósitos a la vista, ahorro y a
plazo del Gobierno en la Banca no era posible identificarlos con los datos del
balance contable de las instituciones financieras antes de la sectorización.
· los depósitos del IESS en la banca, por las mismas razones señaladas
anteriormente
· depósitos de otras sociedades de depósito (mutualistas, sociedades
financieras, cooperativas, etc.) en los bancos. Por definición este rubro no es
dinero, sino flujo interbancario. Este rubro sólo se pudo identificar luego de
aplicar la sectorización.
· depósitos de otras sociedades financieras (compañías de fondos de
inversión, compañías de seguros, casas de valores y demás auxiliares
financieros) en los bancos. Este rubro tampoco es dinero, sino flujo
interbancario al consolidar el panorama financiero.
· depósitos de las offshore en los bancos, pues estos constituyen flujos
interbancarios.
· depósitos de no residentes en los bancos, que metodológicamente se
excluyen de los agregados monetarios (dinero y cuasidinero), pues se utilizan
principalmente para transacciones internacionales y no para transacciones en el
país. Por tanto, son pasivos externos.
· depósitos por confirmar, que se reclasificaron al flujo financiero.
CUASIDINERO: Del cuasidinero se excluyeron los siguientes conceptos:
· los depósitos del público en los bancos cerrados que fueron cancelados por
la AGD (que es parte del Gobierno)
· depósitos a plazo de entidades del Gobierno
· inversiones a plazo del IESS (parte del sector público no financiero) en
la banca
· inversiones a plazo de otras sociedades de depósito en los bancos, que en
el consolidado del sistema financiero es parte del flujo financiero
· depósitos a plazo de otras sociedades financieras en los bancos, que
forman parte del flujo financiero
· depósitos de las offshore en los bancos
· depósitos de no residentes, pues son pasivos externos
Al cuasidinero se añadió el siguiente concepto:
· intereses por pagar de las captaciones (en la anterior metodología no
formaba parte del cuasidinero)
CAMBIOS EN EL CRÉDITO DEL SISTEMA BANCARIO AL SECTOR PRIVADO
A partir de febrero, en títulos valores se registran las aceptaciones bancarias
que se instrumentan en el comercio exterior. Además, con la sectorización ha
sido posible identificar obligaciones emitidas por empresas que están en poder
de la banca.
En el rubro de otros activos, con la sectorización se han excluido operaciones
pendientes por liquidar, especialmente de bancos cerrados. Se excluye además los
intereses devengados de la cartera y se reclasifica a la cartera por vencer.