Los análisis precedentes deben
complementarse con el estudio de la estructura de las captaciones
y colocaciones de recursos. Al respecto, cabe empezar destacando
el hecho de que el "cortoplacismo" infringe en el sistema
bancario que lo experimenta, una inestabilidad mayor a la que
tradicionalmente se deriva de problemas propios de la intermediación
financiera.
Por lo general, esta tendencia encuentra su causa en la incertidumbre de la tasa de inflación esperada, que obliga a los depositantes a revisar en períodos de tiempo cada vez más cortos los contratos de depósito expresados en términos nominales. Como consecuencia, se reducen -en promedio- los plazos de vencimiento de las captaciones que ganan intereses, lo cual eleva los costos operativos, pues una cantidad superior de recursos físicos y humanos deben dedicarse a intermediar un volumen total de depósitos que circulan a mayor velocidad, sin que necesariamente generen un volumen superior de capacidad prestable.
La Tabla 1 recoge los resultados del análisis de la estructura de captaciones de la banca privada entre enero de 1992 y diciembre de 1995, período en el cual se nota un marcado predominio de captaciones de ahorro y a plazos menores a 30 días. En 1995 se observó un cambio en la estructura de captaciones de la banca en relación a 1994, año en el cual se mostró una preferencia de los ahorristas por mantener sus depósitos en plazos mayores. La incertidumbre provocada por el conflicto bélico, la crisis política y la crisis energética durante 1995, ocasionaron que los agentes económicos prefieran mantener sus depósitos en activos más líquidos; así, mientras a diciembre de 1994 los depósitos de 1 a 29 días representaban el 2.79% del total de captaciones de la banca, a diciembre de 1995, estos depósitos representaron el 30.79%. Igualmente entre diciembre de 1994 y 1995 se observa una reducción en los depósitos a plazo especialmente en aquellos comprendidos entre 30 y 83 días.
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| 58.33% | 21.83% | 15.10% | 2.97% | 1.77% | |||||
| 61.58% | 21.06% | 14.20% | 1.94% | 1.22% | |||||
| 70.86% | 14.25% | 12.82% | 1.49% | 0.58% | |||||
| 29.85% | 5.40% | 15.55% | 5.26% | 1.63% | 0.48% | 0.42% | 41.42% | ||
| 38.91% | 3.28% | 10.61% | 4.26% | 1.25% | 0.37% | 0.33% | 40.98% | ||
| 25.38% | 7.16% | 17.11% | 2.82% | 1.15% | 0.34% | 0.40% | 45.65% | ||
| 33.07% | 2.79% | 22.86% | 3.61% | 2.26% | 0.37% | 0.38% | 34.66% | ||
| 36.30% | 12.01% | 20.93% | 6.41% | 2.17% | 1.17% | 0.44% | 20.56% | ||
| 25.49% | 30.79% | 10.71% | 2.92% | 0.81% | 0.51% | 0.41% | 28.30% | ||
| Fuente: Superintendencia de Bancos, Boletín Financiero y Memoria 1993.
Elaboración: Banco Central del Ecuador |
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En cuanto a las colocaciones de la banca,
entre diciembre de 1994 y 1995 no se observan cambios importantes,
manteniéndose la tendencia de la banca a colocar sus recursos
en el plazo comprendido entre 84 y 91 días.
| 1992 | |||||||
| 1993 | |||||||
| 1994 | |||||||
| 1995 | |||||||
| Fuente: Dirección de Estudios Monetarios.
Elaboración: Banco Central del Ecuador |
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Por lo tanto, se observa un desfase
en la estructura de plazos de vencimiento de colocaciones y captaciones,
situación que implica un mayor riesgo de liquidez para
las entidades bancarias, lo que habría impulsado a los
bancos a captar recursos con mayores costos para cubrir sus desfases
de liquidez. Esto habría contribuido al aumento de las
tasas activas de interés y, a su vez, impedido que el margen
financiero alcance su nivel de equilibrio.