Introducción
El Banco Central del Ecuador (BCE) presenta las Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito para el segundo y tercer trimestre de 2022.
A partir del segundo trimestre de este año, el BCE realizó una modificación en la recolección de datos, mediante un formulario digital, donde el informante declaró su percepción respecto a los estándares de aprobación y condiciones de crédito; asi como, la evolución de las solicitudes de nuevos créditos.
Por este cambio, entre el 8 y 21 de noviembre del año en curso, se recopiló la información del segundo y tercer trimestre de 2022, logrando una cobertura de 138% (II Trim) y 126% (III Trim) del número de entidades financieras establecido como meta.
Este documento presenta un análisis agregado de los resultados con base en las opciones de respuesta:
Para la oferta de crédito: Más restrictivos (endurecimiento), sin cambios, menos restrictivos (relajamiento).
Para la demanda de crédito: Han aumentado, se han mantenido, han disminuido.
Sobre las cuales se construye el indicador denominado Saldo de Opinión que se interpreta de la siguiente manera:
La publicación del cuarto trimestre contará con un mayor nivel de desagregación por tipo de entidades y segmentos de crédito.
A continuación, se muestran los principales resultados, así como la nota técnica de la encuesta.
Principales resultados
Oferta de crédito
Con respecto a los estándares de aprobación, el sistema financiero nacional percibe un endurecimiento tanto en el segundo trimestre (6,4%), como en el tercer trimestre (4,8%). Para el cuarto trimestre también se espera un endurecimiento dado que el indicador de expectativa de los encuestados es de 7,9%.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
El endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito se explica principalmente por la percepción en los siguientes factores: deterioro en el entorno económico, mayor riesgo percibido en la cartera de clientes, menor tolerancia al riesgo de la entidad financiera y cambios normativos.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
En cuanto al análisis de las condiciones de créditos aprobados, la mayoría de encuestados declaran que se mantuvieron sin cambios en el segundo y tercer trimestre.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
De acuerdo con la información cuantitativa se observa que los montos de crédito se han incrementado. Respecto al trimestre inmediato anterior en el segundo trimestre se observa un crecimiento de 5,8% y en el tercer trimestre de 3,8%.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
La tasa de interés activa referencial del trimestre1 registra un decremento de 0,1 puntos porcentuales para el segundo trimestre y un incremento de 1,3 puntos porcentuales para el tercer trimestre, con un aumento significativo2.
(1) Para la definición de la tasa activa referencial del trimestre se toma la tasa activa referencial del último mes de cada período.
(2) Se considera un aumento significativo debido a que la diferencia entre el límite superior e inferior del intervalo de confianza al 95% es 0,42.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
En el segundo y tercer trimestre el margen de ganancia (diferencial entre la tasa activa referencial global vs tasa pasiva referencial global) fue de 1,0% y 2,5%, respectivamente.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Demanda de crédito
Las entidades financieras encuestadas percibieron que las nuevas solicitudes de crédito han aumentado debido a que el saldo de opinión es de 22,8% y 26,4% para el segundo y tercer trimestre, respectivamente. Para el cuarto trimestre la expectativa también es de aumento.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
En cuanto a las expectativas de las solicitudes de nuevos créditos, se observa que para el tercer y cuarto trimestre la diferencia entre las respuestas “han aumentado” y “se han mantenido” son similares.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Para el segundo y tercer trimestre se observa una disminución en la percepcion de rechazo de las solicitudes de crédito para las carteras de vivienda y productivo. Lo contrario ocurre para las carteras de consumo y microcrédito.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Comparativo internacional
Al realizar un comparativo de los estándares y condiciones de crédito entre siete países, se observa que para el tercer trimestre de este año, cinco países perciben endurecimiento, México percibe relajamiento y Argentina sin cambios. En lo referente a la evolución de la demanda de crédito, cuatro países perciben un aumento y tres una disminución.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota Técnica
El Banco Central del Ecuador (BCE) desde el primer trimestre de 2010 realiza la “Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito” (ETOD) a las entidades del sistema financiero nacional: bancos (excepto banca pública)3, mutualistas y cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1, 2, 3 y 4. A partir del segundo trimestre de 2022, el BCE realizó una modificación en la recolección de datos mediante un formulario digital, donde el informante declara su percepción respecto a las condiciones y estándares de aprobación del crédito. Esta nueva versión del formulario incluye información sobre expectativas, solicitudes de crédito rechazadas y profundiza sobre los factores que explican la evolución de la oferta y demanda de crédito.
(3) No se considera la banca pública dado que funciona con diferentes mecanismos de mercado que la banca privada
Las opciones de respuestas se distribuyen de la siguiente manera:
Con las respuestas mencionadas, se construye el indicador denominado “Saldo de Opinión”, que representa la diferencia entre el número de informantes que indican que existió “endurecimiento/han aumentado” menos el número de informantes que perciben “relajamiento/han disminuido”, dividido para el total de informantes. Finalmente, este resultado se multiplica por 100 para obtener un porcentaje neto. Este indicador no considera las opciones de respuesta “sin cambios/se han mantenido”.
\[\text{Saldo de Opinión } = \frac{\sum_{i=1}^{n}(1_{[j=1]}-1_{[j=3]})}{n}*100\]
\[\text{Donde: } \] \[n : \text{Número total de respuestas } \]
\[j : \text{Opciones de respuestas } \] \[1_{[...]} : \text{Función indicadora que toma el valor de 1 cuando se cumple la condición en el subíndice. } \]
Para la interpretación de este indicador se considera lo siguiente:
Para facilitar el análisis del saldo de opinión se construyó una serie histórica para los estándares de aprobación y condiciones de crédito (oferta) y para la evolución de las solicitudes de nuevos créditos (demanda). Adicionalmente, los resultados de la encuesta son contrastados con la información cuantitativa reportada por las entidades del sistema financiero nacional.