Introducción
El Banco Central del Ecuador (BCE) presenta las Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito para el segundo trimestre de 2024.
Entre el 04 y 17 de julio de 2024 se recopiló la información del segundo trimestre, logrando la siguiente cobertura por tipo de entidad:
- 23 bancos privados.
- 231 cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1 al 4.
- 4 asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda.
Este documento presenta un análisis agregado de los resultados con base en las opciones de respuesta:
Para la oferta de crédito (estándares y/o condiciones): Más restrictivos, sin cambios, menos restrictivos.
Para la demanda de crédito (solicitudes de nuevos créditos): Han aumentado, se han mantenido, han disminuido.
Sobre las cuales se construye el indicador denominado Saldo de Opinión que se interpreta de la siguiente manera:
La publicación se desagrega por cartera de crédito y tipo de entidad, incluye varias figuras en el análisis, cuya visualización se puede realizar dando clic en los títulos. Esto permite una mejor navegación en el contenido de las diferentes secciones.
Se muestran los principales resultados, así como la nota técnica de la encuesta.
Principales Resultados
1. Estándares de aprobación
Figura 1: Global
Entidades Financieras
En cuanto a los estándares de aprobación para el segundo trimestre de 2024, el sistema financiero nacional percibió un endurecimiento (31,53%), superior al del trimestre anterior (25,13%). Por otro lado, para el tercer trimestre de 2024, la expectativa se mantiene en endurecimiento, ya que el indicador se sitúa en (26,27%) (véase Figura 1: Global - General).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
En relación con los estándares de aprobación, para el segundo trimestre de 2024, los bancos percibieron un endurecimiento (23,19%) superior al del trimestre anterior (10,94%). Por otro lado, mantienen la expectativa de endurecimiento durante el tercer trimestre de 2024, pues el indicador es de (15,94%) (véase Figura 1: Global - Bancos).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Respecto a los estándares de aprobación, para el segundo trimestre de 2024, las cooperativas y mutualistas percibieron un endurecimiento (32,63%) superior al trimestre anterior (26,96%). Por otro lado, la expectativa se mantiene en endurecimiento durante el tercer trimestre de 2024 cuyo indicador es de (27,64%) (véase Figura 1: Global - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Figura 2: Estándares por Cartera
Entidades Financieras
De acuerdo con la Figura 2: Estándares por Cartera - General, las entidades financieras manifestaron que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación fueron: microcrédito (39,23%) y consumo (29,66%).
La expectativa de las entidades financieras, para el tercer trimestre de 2024, es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (35,89%) y consumo (24,15%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Conforme a la Figura 2: Estándares por Cartera - Bancos, los bancos captaron que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación fueron: productivo (29,41%) y microcrédito (27,78%).
La expectativa de los bancos, para el tercer trimestre de 2024, es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (33,33%) y productivo (11,76%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Como se observa en la Figura 2: Estándares por Cartera - Cooperativas y Mutualistas, las mencionadas entidades financieras advierten que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación fueron: microcrédito (40,31%) y consumo (30,7%).
La expectativa de las cooperativas y mutualistas, para el tercer trimestre de 2024, es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (36,13%) y consumo (25,58%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
2. Factores de los estándares de aprobación
A continuación, se presenta un desglose de los factores que explican el endurecimiento de los estándares de aprobación a nivel general y por tipo de entidad:
Entidades Financieras
El endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito en el segundo trimestre de 2024, de acuerdo con la percepción que tuvieron las entidades financieras se explica, principalmente, por los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales y tolerancia al riesgo de la entidad financiera.
Para el tercer trimestre de 2024, las entidades financieras intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: ambiente para incrementar su capital y competencia de otras entidades financieras.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta; ésta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Bancos
Para los Bancos, en el segundo trimestre de 2024, el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito - Bancos se explica, principalmente, por la percepción que tuvieron de los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales y tolerancia al riesgo de la entidad financiera.
Para el tercer trimestre de 2024, los bancos intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: condiciones de fondeo, ambiente para incrementar su capital y competencia de otras entidades financieras.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta; ésta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Cooperativas y Mutualistas
Para las Cooperativas y Mutualistas, en el segundo trimestre de 2024, el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito - Cooperativas y Mutualistas se explica, principalmente, por la percepción que tuvieron de los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales y tolerancia al riesgo de la entidad financiera.
Para el tercer trimestre de 2024, las cooperativas y mutualistas intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: ambiente para incrementar su capital y competencia de otras entidades financieras.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta; ésta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
3. Condiciones de crédito
A continuación, se presentan las condiciones de los créditos desagregados a nivel global, por cartera y por condiciones de crédito:
Figura 4: Global
Entidades Financieras
Para el segundo trimestre de 2024, las entidades financieras percibieron un endurecimiento de las condiciones de crédito (16,32%) superior al trimestre anterior (15,46%), manteniendo la tendencia desde el segundo trimestre de 2022, como se observa en la Figura 4. Global - General.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Como se observa en la Figura 4. Global - Bancos, en el segundo trimestre de 2024, los bancos percibieron un endurecimiento en las condiciones de crédito (16,98%), superior al del trimestre anterior (10,71%). Esta tendencia se mantiene desde el tercer trimestre de 2022.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
En el segundo trimestre de 2024, las cooperativas y mutualistas percibieron un endurecimiento en las condiciones de crédito (16,23%) superior al trimestre anterior (16,07%) como se describe en la Figura 4. Global - Cooperativas y Mutualistas.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Figura 5: Cartera
Entidades Financieras
La percepción de las entidades financieras fue de endurecimiento en las condiciones de crédito, especialmente para microcrédito (19,28%), mientras que percibieron un menor endurecimiento para vivienda (10,36%) (véase Figura 5. Cartera - General).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Los Bancos percibieron un endurecimiento en las condiciones crédito, principalmente para productivo (18,49%) y microcrédito (17,46%) (véase Figura 5. Cartera - Bancos).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Las Cooperativas y Mutualistas percibieron un endurecimiento en las condiciones de crédito, mayormente en microcrédito (19,45%) y consumo (15,75%) (véase Figura 5. Cartera - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Figura 6: Condiciones
Entidades Financieras
En el segundo trimestre de 2024, las entidades financieras percibieron un mayor endurecimiento de las condiciones de los créditos para: requerimiento de garantías asociadas a los contratos de créditos (26,61%) y monto del crédito (26,1%) (véase Figura 6. Condiciones - General).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Los Bancos advirtieron, en el segundo trimestre de 2024, un mayor endurecimiento en el margen de ganancia (diferencial tasa activa vs tasa pasiva) (26,09%), por otra parte, percibieron un menor endurecimiento para comisiones y otros cargos (7,25%), manteniendo la tendencia del trimestre anterior (véase Figura 6. Condiciones - Bancos).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Las cooperativas y mutualistas notaron que, en el segundo trimestre de 2024, el mayor endurecimiento se presentó en: monto del crédito y requerimiento de garantías asociadas a los contratos de créditos (27,06% para ambas), mientras que, el menor endurecimiento lo apreciaron en comisiones y otros cargos (6,72%) (véase Figura 6. Condiciones - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Información cuantitativa
Se observa que los montos de crédito crecieron en 3,89% en el segundo trimestre de 2024 con respecto al trimestre anterior (véase Figura 7: Montos de crédito).
La tasa de interés activa referencial del segundo trimestre1 registró un incremento de 0,87 puntos porcentuales, con respecto al trimestre anterior, siendo una variación no significativa2 (véase Figura 8: Tasa de interés activa).
En el segundo trimestre de 2024 el margen de ganancia (diferencial entre la tasa activa referencial global vs tasa pasiva referencial global) tuvo un incremento del 0,36% con respecto al trimestre anterior (véase Figura 9: Margen de ganancia).
Figura 7: Montos de crédito
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Figura 8: Tasas de interés activa
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
(1) Para la definición de la tasa activa referencial del trimestre se toma la tasa activa referencial del último mes de cada período.
(2) Se considera un aumento significativo cuando la diferencia entre el límite superior e inferior del intervalo de confianza al 95% es 3,3.
Figura 9: Margen de ganancia
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
4. Demanda de crédito
La demanda de crédito tiene un nivel de desagregación por tipo de entidad y por cartera de crédito.
Figura 10: Global
Entidades Financieras
Las entidades financieras, respecto de las nuevas solicitudes de crédito, percibieron disminución (-7,97%) al igual que el trimestre anterior (-3,74%). Para el tercer trimestre de 2024 el indicador de la expectativa (19,66%) se ubica en la banda de aumento (véase Figura 10: Global - General).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Los bancos percibieron que las nuevas solicitudes de crédito disminuyeron -4,35% en el segundo trimestre de 2024. La expectativa para el tercer trimestre de 2024 de la demanda de crédito se localiza en la banda de aumento (18,84%) (véase Figura 10: Global - Bancos).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Para las Cooperativas y mutualistas las nuevas solicitudes de crédito disminuyeron -8,45% manteniendo la tendencia del trimestre anterior (-5,03%). Para el tercer trimestre de 2024 esperan que haya un aumento considerando el indicador de expectativa 19,77% (véase Figura 10: Global - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Figura 11: Demanda por Cartera
Entidades Financieras
Las entidades financieras percibieron disminución en las solicitudes de crédito productivo (-35,38%), vivienda (-17,5%) y microcrédito (-10,05%), excepto para consumo (4,66%). Por otra parte, tienen una expectativa de crecimiento de las solicitudes de crédito para consumo (27,54%), microcrédito (25,84%) y productivo (3,08%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Bancos
Los bancos notaron que las solicitudes de crédito disminuyeron para productivo (-17,65%), vivienda (-15,38%) y microcrédito (-11,11%). En lo relacionado a las expectativas para el tercer trimestre de 2024 aprecian que el mayor aumento lo experimentarán productivo (35,29%) y consumo (19,05%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Las cooperativas y mutualistas percibieron que las solicitudes de crédito disminuyeron en mayor proporción para productivo (-41,67%) y vivienda (-17,91%). La expectativa para el tercer trimestre de 2024 es de aumento para consumo (28,37%) y microcrédito (26,7%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
5. Factores de las solicitudes de crédito
Generalmente, se considera que las solicitudes de crédito de las carteras de consumo y vivienda están enfocadas a los hogares, mientras que las carteras de microcrédito y productivo están dirigidas a las empresas.
Tabla 1: Empresas
La disminución de la demanda de crédito por parte de las empresas, de acuerdo con la percepción de las entidades financieras, se explicó por los siguientes factores: inversión del cliente en capital fijo, situación económica del cliente e inversión del cliente para fusiones o adquisiciones.
Los bancos señalaron que la disminución de la demanda de crédito por parte de las empresas se explicó, principalmente, por los siguientes factores: el cliente trasladó sus operaciones de crédito a su entidad desde otras fuentes de financiamiento, nivel general de tasas de interés y situación económica del cliente.
Las cooperativas y mutualistas indicaron que la disminución de la demanda de crédito por parte de las empresas se debió a los siguientes factores: inversión del cliente en capital fijo, situación económica del cliente e inversión del cliente para fusiones o adquisiciones.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Tabla 2: Hogares
Los factores principales que explican el aumento en la demanda de crédito por los hogares son: ingresos del cliente y nivel de necesidad de financiamiento de los clientes.
Los bancos respondieron que los factores principales que explicaron el aumento de la demanda de crédito de los hogares fueron: ingresos del cliente, el cliente trasladó sus operaciones de crédito a su entidad desde otras fuentes de financiamiento y nivel de necesidad de financiamiento de los clientes.
Las cooperativas y mutualistas contestaron que los factores principales que justificaron el aumento de la demanda de crédito de los hogares fueron: ingresos del cliente y nivel de necesidad de financiamiento de los clientes.
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta, esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Solicitudes rechazadas
Para el segundo trimestre de 2024 las entidades financieras percibieron una disminución en el rechazo de las solicitudes de crédito para productivo (-9,23%) y vivienda (-1,25%), mientras que notaron un aumento para consumo (10,17%) y microcrédito (19,14%). Los bancos percibieron un aumento en el rechazo de las solicitudes de crédito para consumo (33,33%) y microcrédito (27,78%). Por su parte las cooperativas y mutualistas percibieron una disminución en el rechazo de solicitudes para productivo (-12,50%) y vivienda (-1,49%), mientras que percibieron un incremento en microcrédito (18,32%) y consumo (7,91%).
Fuente y elaboración: Banco Central del Ecuador
Nota Técnica
El Banco Central del Ecuador (BCE) desde el primer trimestre de 2010 realiza la Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD) a las entidades del sistema financiero nacional: bancos (excepto banca pública)3, mutualistas y cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1, 2, 3 y 4. A partir del segundo trimestre de 2022, el BCE realizó una modificación en la recolección de datos mediante un formulario digital, donde el informante declara su percepción respecto a las condiciones y estándares de aprobación del crédito. Esta nueva versión del formulario incluye información sobre expectativas, solicitudes de crédito rechazadas y profundiza sobre los factores que explican la evolución de la oferta y demanda de crédito.
(3) No se considera la banca pública dado que funciona con diferentes mecanismos de mercado que la banca privada
Las opciones de respuestas se distribuyen de la siguiente manera:
Saldo de opinión
Representa la diferencia entre el número de informantes que indican que existió “endurecimiento/han aumentado” menos el número de informantes que perciben “relajamiento/han disminuido”, dividido para el total de informantes. Finalmente, este resultado se multiplica por 100 para obtener un porcentaje neto. Este indicador no considera las opciones de respuesta “sin cambios/se han mantenido”.
\[\text{Saldo de Opinión } = \frac{\sum_{i=1}^{n}(1_{[j=1]}-1_{[j=3]})}{n}*100\]
Donde:
\(n :\) Número total de respuestas
\(j :\) Opciones de respuestas.
\(1_{[...]} :\) Función indicadora que toma el valor de 1 cuando se cumple la condición en el subíndice.
Para la interpretación de este indicador se considera lo siguiente:
Para facilitar el análisis del saldo de opinión se construyó una serie histórica para los estándares de aprobación y condiciones de crédito (oferta) y para la evolución de las solicitudes de nuevos créditos (demanda). Adicionalmente, los resultados de la encuesta son contrastados con la información cuantitativa reportada por las entidades del sistema financiero nacional.
Importancia Relativa Neta (IRN)
Los factores que explican la oferta y demanda de crédito en el sistema financiero nacional varían su importancia relativa neta. En ese sentido, mientras un factor puede ser causa de estándares más restrictivos (para la oferta de crédito) o aumento en las solicitudes de crédito (para la demanda de crédito), la misma variable puede justificar estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de créditos en otras entidades financieras.
Para capturar ambos efectos, se construye un indicador que mide la importancia relativa neta \(IRN_{k}\). En primer lugar, se construye el indicador que cuantifica la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento \(A_{k}\), para luego restar los factores que explican estándares menos restrictivos o disminución de solicitudes de crédito \(B_{k}\); obteniendo la siguiente expresión:
\[IRN_{k} = A_{k} - B_{k}\] Donde:
\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.
\(IRN_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa neta de los factores de la demanda y oferta de crédito.
\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.
Tanto \(A_{k}\) y \(B_{k}\) se calculan tomando en cuenta el nivel de importancia mediante la siguiente expresión:
\[A_{k} = M_{k,j} * W_{j} \:; \\ B_{k} = N_{k,j} * W_{j} \]
Donde:
\(j :\) Nivel de importancia asignada.
\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.
\(M_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(N_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.
\(W_{j} :\) Matriz de escalares asociado a cada nivel de importancia: 0 (No importante), 0.5 (Poco importante) y 1 (Muy importante).
\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.