Introducción
El Banco Central del Ecuador (BCE) presenta las Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito para el primer trimestre de 2023.
Entre el 02 y 18 de abril de 2023, se recopiló la información del primer trimestre, logrando una cobertura por tipo de entidad:
- 21 bancos privados.
- 220 cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 al 4.
- 3 mutualistas.
Este documento presenta un análisis agregado de los resultados con base en las opciones de respuesta:
Para la oferta de crédito (estándares y/o condiciones) : Más restrictivos, sin cambios, menos restrictivos.
Para la demanda de crédito (solicitudes de nuevos créditos): Han aumentado, se han mantenido, han disminuido.
Sobre las cuales se construye el indicador denominado Saldo de Opinión que se interpreta de la siguiente manera:
La publicación cuenta con un mayor nivel de desagreación por cartera de crédito y tipo de entidad, y se incluyeron varias figuras en el análisis, cuya visualización se puede realizar dando clic en los títulos. Esto permite una mejor navegación en el contenido de las diferentes secciones.
A continuación, se muestran los principales resultados, así como la nota técnica de la encuesta.
Principales Resultados
1️⃣ Estándares de aprobación
Figura 1: Global
General
Con respecto a los estándares de aprobación para el primer trimestre de 2023 el sistema financiero nacional percibe un endurecimiento generalizado (10,6%), con respecto al trimestre inmediato anterior (8,7%). Por otro lado, en función de las respuestas recibidas espera un endurecimiento durante el segundo trimestre de 2023 dado que el indicador de expectativa de los encuestados es de 13,4% (véase Figura 1: Global - General).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
En relación a los estándares de aprobación para el primer trimestre de 2023 los bancos perciben un endurecimiento generalizado (11,1%), con respecto al trimestre inmediato anterior (6,7%). Por otro lado, en función de las respuestas recibidas se espera un endurecimiento durante el segundo trimestre de 2023 dado que el indicador de expectativa de los encuestados es de 6,3% (véase Figura 1: Global - Bancos).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Finalmente en los estándares de aprobación para el primer trimestre de 2023 las cooperativas y mutualistas perciben un endurecimiento generalizado (10,6%), con respecto al trimestre inmediato anterior (9,0%). Por otro lado, en función de las respuestas recibidas se espera un endurecimiento durante el segundo trimestre de 2023 dado que el indicador de expectativa de los encuestados es de 14,3% (véase Figura 1: Global - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Figura 2: Estándares por Cartera
General
De acuerdo con la Figura 2: Estándares por Cartera - General, las entidades financieras advierten que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación son: microcrédito (18,9%) y productivo (10,0%).
De forma similar, la expectativa de las entidades financieras para el segundo trimestre de 2023 es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (17,4%) y productivo (13,3%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Conforme a la Figura 2: Estándares por Cartera - Bancos, las entidades financieras advierten que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación son: productivo (23,5%) y Consumo (16,6%). No obstante, para la cartera vivienda se evidenció relajamiento (-7,1%)
Así también, la expectativa de las entidades financieras para el segundo trimestre de 2023 es de mayor endurecimiento para las carteras productivo (11,8%) y vivienda (7,1%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Como se observa en la Figura 2: Estándares por Cartera - Cooperativas y Mutualistas, las entidades financieras advierten que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación son: microcrédito (19,8%) y consumo (6,6%).
De forma similar, la expectativa de las entidades financieras para el segundo trimestre de 2023 es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (18,7%) y productivo (13,9%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
2️⃣ Factores de los estándares de aprobación
A continuación se presenta un desgloce de los factores de los estándares de aprobación de manera general y por tipo de entidad:
General
En el primer trimestre de 2023, el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito se explica principalmente por la percepción que tienen las entidades financieras de los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales y cambios normativos.
Para el segundo trimestre de 2023, las entidades financieras intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: competencia de las otras entidades financieras, ambiente para incrementar su capital y tolerancia al riesgo de la entidad financiera.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Bancos
Para los Bancos, en el primer trimestre de 2023, el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito - Bancos se explica principalmente por la percepción que tienen las entidades financieras de los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas , riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales y posición de liquidez de la entidad financiera.
Para el segundo trimestre de 2023, las entidades financieras intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: entorno económico o sus perspectivas, condiciones de fondeo de la entidad financiera, ambiente para incrementar su capital y cambios normativos.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Cooperativas y Mutualistas
Con respecto a las Cooperativas y Mutualistas. en el primer trimestre de 2023, el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito - Cooperativas y Mutualistas se explica principalmente por la percepción que tienen las entidades financieras de los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, cambios normativos y riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales.
Para el segundo trimestre de 2023, las entidades financieras intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: ambiente para incrementar su capital, competencia de las otras entidades financieras y tolerancia al riesgo de la entidad financiera.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
3️⃣ Condiciones de crédito
A continuación se presenta las condiciones de los créditos de manera general, por cartera y por condiciones específicas:
Figura 4: Global
General
Para el primer trimestre de 2023, las entidades financieras perciben un incremento en el endurecimiento de las condiciones de crédito (7,9%) con respecto al trimestre anterior (4,2%) como se observa en la Figura 4.Global - General.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Como se observa en la Figura 4. Global - Bancos, en el primer trimestre de 2023 los bancos perciben un incremento en el endurecimiento de las condiciones de crédito (3,6%) con respecto al trimestre anterior (7,2%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Finalmente, en el primer trimestre de 2023, las cooperativas y mutualistas perciben un incremento en el endurecimiento de las condiciones de crédito (8,5%) con respecto al trimestre anterior (3,8%) como se describe en la Figura 4. Global - Cooperativas y Mutualistas.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Figura 5: Cartera
General
Se percibe para la cartera de crédito microcrédito un mayor endurecimiento en las condiciones (9,9%), mientras que para la cartera de crédito vivienda el endurecimiento es menor (3,81%) (véase Figura 5.Cartera - General).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Con respecto a los Bancos se percibe para la cartera de crédito productivo un mayor endurecimiento en las condiciones (7,56%), mientras que para la cartera de crédito microcrédito presento relajamiento (-1,0%) (véase Figura 5.Cartera - Bancos).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
Adicionalmente, las Cooperativas y Mutualistas perciben para la cartera de crédito microcrédito un mayor endurecimiento en las condiciones (10,8%), mientras que para la cartera de crédito productivo el endurecimiento es menor (2,6%) (véase Figura 5.Cartera - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Figura 6: Condiciones
General
Se presentó en el primer trimestre de 2023, un mayor endurecimiento en el puntaje mínimo requerido para aprobar un crédito (15,2%), mientras que para la tasa de interés activa (2,7%) se percibió un endurecimiento en menor proporción (véase Figura 6. Condiciones - General). A diferencia del anterior trimestre, la tasa de interés activa (-2,0%) y plazo de créditos (-1,5%) percibieron relajamiento en sus condiciones.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Por otro lado, los Bancos se presentaron en el primer trimestre de 2023, un mayor endurecimiento en los montos de crédito (7,9%) y tasa de interés activa (6,4%). Notesé que no se percibe relajamiento para ninguna condición específica en nigún trimestre de análisis. (véase Figura 6. Condiciones - Bancos).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
De la misma manera para las Cooperativas y mutualistas, en el primer trimestre de 2023 se presentó un mayor endurecimiento en el puntaje mínimo requerido para aprobar un crédito (16,8%) y para el requerimiento de garantías asociadas a los contratos de créditos (14,5%). Notesé que no se percibe relajamiento para ninguna condición específica en el trimestre de análisis. (véase Figura 6. Condiciones - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Información cuantitativa
De acuerdo con la información cuantitativa se observa que los montos de crédito se han incrementado en 9.0% en el primer trimestre de 2023 con respecto al trimestre anterior (véase Figura 7: Montos de crédito).
La tasa de interés activa referencial del trimestre1 registra un incremento de 0,48 puntos porcentuales para el primer trimestre de 2023, siendo una variación no significativa2 (véase Figura 8: Tasa de interés activa).
En el primer trimestre de 2023 el margen de ganancia (diferencial entre la tasa activa referencial global vs tasa pasiva referencial global) tuvo un decremento del -0.09% con respecto al trimestre anterior (véase Figura 9: Margen de ganancia).
Figura 7: Montos de crédito
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Figura 8: Tasas de interés activa
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
(1) Para la definición de la tasa activa referencial del trimestre se toma la tasa activa referencial del último mes de cada período.
(2) Se considera un aumento significativo debido a que la diferencia entre el límite superior e inferior del intervalo de confianza al 95% es 2.4.
Figura 9: Margen de ganancia
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
4️⃣ Demanda de crédito
En cuanto a la demanda de crédito se describe lo siguiente:
Figura 10: Global
General
El saldo de opinión según lo reportado por las entidades financieras de las nuevas solicitudes de crédito aumentó (12,1%) en menor medida con respecto al trimestre anterior (15,9%). La expectativa para el segundo trimestre de 2023 de la demanda de crédito es creciente debido a que el indicador es de 39,7% (véase Figura 10: Global - General).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Con respecto a los Bancos, las nuevas solicitudes de crédito aumentaron (17,5%) en mayor medida con respecto al trimestre anterior (10,7%). La expectativa para el segundo trimestre de 2023 de la demanda de crédito es creciente debido a que el indicador es de 25,4% (véase Figura 10: Global - Bancos).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
De la misma manera para las Cooperativas y mutualistas. las nuevas solicitudes de crédito aumentaron (11,4%) en menor medida con respecto al trimestre anterior (16,7%). La expectativa para el segundo trimestre de 2023 de la demanda de crédito es creciente debido a que el indicador es de 41,6% (véase Figura 10: Global - Cooperativas y Mutualistas).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Figura 11: Demanda por Cartera
General
En la Figura 11: Demanda por Cartera - General, las entidades financieras percibieron un mayor aumento en las solicitudes de crédito con respecto al trimestre anterior en consumo (19,1%) y microcrédito (15,3%); no obstante para la cartera de crédito productivo, se percibe neutralidad en las solicitudes de crédito (0%). Por otro lado, las entidades financieras tienen una expectativa de crecimiento mayor de las solicitudes de crédto para la cartera microcrédito (50,5%) y consumo (46,1%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Bancos
Con respecto a los Bancos en la Figura 11: Demanda por Cartera - Bancos se observa que las entidades financieras percibieron un mayor aumento en las solicitudes de crédito con respecto al trimestre anterior en microcrédito (28,6%) y productivo (29,4%); no obstante para la cartera de crédito vivienda, se percibe neutralidad en las solicitudes de crédito (0%). Por otro lado, las entidades financieras tienen una expectativa de crecimiento mayor de las solicitudes de crédto para la cartera productivo (47,1%) y microcrédito (28,6%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Cooperativas y Mutualistas
De acuerdo con la Figura 11: Demanda por Cartera - Cooperativas y Mutualistas, las entidades financieras percibieron aumento en las solicitudes de crédito con respecto al trimestre anterior en consumo (19,8%) y microcrédito (14,3%); no obstante para la cartera de crédito productivo y vivienda, se percibe disminución en las solicitudes de crédito (-11,6%) y (-8,2%). Por otro lado, las entidades financieras tienen una expectativa de crecimiento mayor de las solicitudes de crédto para la cartera microcrédito (52,2%) y consumo (47,7%).
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
5️⃣ Factores de las solicitudes de crédito
Generalmente, se considera que las solicitudes de crédito de las carteras de consumo y vivienda están enfocadas a los hogares, mientras que las carteras de microcrédito y productivo están dirigidas a las empresas.
Figura 12: Empresas
En la Figura 12: Empresas se puede notar que el aumento de la demanda de crédito de las empresas para el primer trimestre de 2023 de Bancos, Cooperativas y Mutualistas y a nivel global, se explica fundamentalmente por la percepción en los siguientes factores: La inversión del cliente en existencias y/o capital de trabajo, situación económica del cliente y el nivel general de tasas de interés.
General
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Bancos
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Cooperativas y Mutualistas
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Figura 13: Hogares
General
Por otro lado, como se aprecia en la Figura 13: Hogares los factores principales que explican el aumento en la demanda de crédito en los hogares por tipo de entidad y a nivel general son: el nivel de necesidad de financiamiento de los clientes, índice de confianza al consumidor e ingresos del cliente.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Banco
Por otro lado, como se aprecia en la Figura 13: Hogares los factores principales que explican el aumento en la demanda de crédito en los hogares por tipo de entidad y a nivel general son: el nivel de necesidad de financiamiento de los clientes, índice de confianza al consumidor y preferencia por activos fijos y/o vehículos.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Cooperativa y Mutualista
Por otro lado, como se aprecia en la Figura 13: Hogares los factores principales que explican el aumento en la demanda de crédito en los hogares por tipo de entidad y a nivel general son: el nivel de necesidad de financiamiento de los clientes, índice de confianza al consumidor e ingresos del cliente.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
Nota: Los factores de demanda de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta. Esta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el aumento o disminución. Si la diferencia es positiva contribuye al aumento, si es negativa contribuye a la disminución. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.
Solicitudes rechazadas
Para el primer trimestre de 2023 se percibe una disminución en el rechazo general de las solicitudes de crédito para las carteras: vivienda (-10,7%), consumo (-3,7%), mientras se constata un aumento para la cartera de microcrédito (4,1%). En cuanto a la percepción en el rechazo de las solicitudes de crédito en los bancos, se puede notar todas las carteras: productivo (11,8%), vivienda (7,1%) y consumo (5,6%) a excepción de la cartera microcrédito (0%). Finalmente se puede evidenciar que las cooperativas y mutualistas percibieron una disminución en el rechazo de solicitudes de todas las carteras: vivienda (-14,7%), productivo (-4.6%) y consumo (-4,6%) a comparación de la cartera de microcrédito (4,4%), la cual se intuyó un aumento.
Fuente y elaboración : Banco Central del Ecuador
6️⃣ Comparativo internacional
De acuerdo con las últimas publicaciones referentes a la oferta y demanda de crédito elaboradas por diferentes Bancos Centrales y tomando en consideración que el crédito de las carteras de consumo y vivienda están enfocadas a los hogares, mientras que las carteras de microcrédito y productivo están dirigidas a las empresas, se obtiene lo siguiente:
La oferta de crédito para hogares (estándares y/o condiciones de crédito) tuvo una tendencia restrictiva, a excepción de Argentina que percibió estándares más relajados para la cartera consumo. Con respecto a las expectativas, las entidades financieras esperan en promedio un endurecimiento para los créditos enfocados a hogares a diferencia de México que prevé relajamiento para la cartera de consumo y Argentina en vivienda.
La oferta de crédito enfocado a empresas mostró endurecimiento, no obstante, Argentina y México reportaron estándares más relajados para la cartera de microcrédito en comparación con los demás países. En relación a las expectativas se anticipa endurecimiento en cada país, no obstante, México se espera un relajamiento en los estándares crediticios correspondiente a la cartera de microcrédito.
Donde:
En la demanda de créditos para hogares se observa un aumento generalizado en la cartera de crédito de consumo a excepción de los países de la Unión Europea, que percibieron una caida en su demanda. Por otro lado, se evidencia una disminución general de créditos en el segmento de vivienda a excepción de Ecuador.
En la demanda de créditos para empresas se presenta una disminución tanto en microcrocrédito como en productivo a excepción de Ecuador y México, respectivamente. En cuanto a la expectativa de demanda de microcrédito, Ecuador espera que aumente.
Donde:
Fuentes de Información:
Nota Técnica
El Banco Central del Ecuador (BCE) desde el primer trimestre de 2010 realiza la “Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito” (ETOD) a las entidades del sistema financiero nacional: bancos (excepto banca pública)4, mutualistas y cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1, 2, 3 y 4. A partir del segundo trimestre de 2022, el BCE realizó una modificación en la recolección de datos mediante un formulario digital, donde el informante declara su percepción respecto a las condiciones y estándares de aprobación del crédito. Esta nueva versión del formulario incluye información sobre expectativas, solicitudes de crédito rechazadas y profundiza sobre los factores que explican la evolución de la oferta y demanda de crédito.
(4) No se considera la banca pública dado que funciona con diferentes mecanismos de mercado que la banca privada
Las opciones de respuestas se distribuyen de la siguiente manera:
Saldo de opinión
Representa la diferencia entre el número de informantes que indican que existió “endurecimiento/han aumentado” menos el número de informantes que perciben “relajamiento/han disminuido”, dividido para el total de informantes. Finalmente, este resultado se multiplica por 100 para obtener un porcentaje neto. Este indicador no considera las opciones de respuesta “sin cambios/se han mantenido”.
\[\text{Saldo de Opinión } = \frac{\sum_{i=1}^{n}(1_{[j=1]}-1_{[j=3]})}{n}*100\]
Donde:
\(n :\) Número total de respuestas
\(j :\) Opciones de respuestas.
\(1_{[...]} :\) Función indicadora que toma el valor de 1 cuando se cumple la condición en el subíndice.
Para la interpretación de este indicador se considera lo siguiente:
Para facilitar el análisis del saldo de opinión se construyó una serie histórica para los estándares de aprobación y condiciones de crédito (oferta) y para la evolución de las solicitudes de nuevos créditos (demanda). Adicionalmente, los resultados de la encuesta son contrastados con la información cuantitativa reportada por las entidades del sistema financiero nacional.
Importancia Relativa Neta (IRN)
Los factores que explican la oferta y demanda de crédito en el sistema financiero nacional varían su importancia relativa neta. En ese sentido, mientras un factor puede ser causa de estándares más restrictivos (para la oferta de crédito) o aumento en las solicitudes de crédito (para la demanda de crédito), la misma variable puede justificar estándares menos restrictivos o disminución en la solicitudes de créditos en otras entidades financieras.
Para capturar ambos efectos, se construye un indicador que mide la importancia relativa neta \(IRN_{k}\). En primer lugar, se construye el indicador que cuantifica la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento \(A_{k}\), para luego restar los factores que explican estándares menos restrictivos o disminución de solicitudes de crédito \(B_{k}\); obteniendo la siguiente expresión:
\[IRN_{k} = A_{k} - B_{k}\] Donde:
\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.
\(IRN_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa neta de los factores de la demanda y oferta de crédito.
\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito .
Tanto \(A_{k}\) y \(B_{k}\) se calculan tomando en cuenta el nivel de importancia mediante la siguiente expresión:
\[A_{k} = M_{k,j} * W_{j} \:; \\ B_{k} = N_{k,j} * W_{j} \]
Donde:
\(j :\) Nivel de importancia asignada.
\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.
\(M_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(N_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.
\(W_{j} :\) Matriz de escalares asociado a cada nivel de importancia: 0 (No importante), 0.5 (Poco importante) y 1 (Muy importante).
\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.
\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.