Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito

Banco Central del Ecuador

2026-04-29

1. Introducción

El Banco Central del Ecuador (BCE) presenta las Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito para el primer trimestre de 2026.

Entre el 06 y 16 de abril de 2026 se recopiló la información del primer trimestre del 2026, con la siguiente cobertura por tipo de entidad:

23 bancos privados.
338 cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1 al 4.
4 asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para vivienda.

Este documento presenta un análisis agregado de los resultados con base en las opciones de respuesta:

Para la oferta de crédito (estándares y/o condiciones): Más restrictivos, sin cambios, menos restrictivos.
Para la demanda de crédito (solicitudes de nuevos créditos): Han aumentado, se han mantenido, han disminuido.

Sobre las cuales se construye el indicador denominado Saldo de Opinión que se interpreta de la siguiente manera:

La publicación se desagrega por cartera de crédito y tipo de entidad, incluye varias figuras en el análisis, cuya visualización se puede realizar dando clic en los títulos. Esto permite una mejor navegación en el contenido de las diferentes secciones.

Se muestran los principales resultados, así como la nota técnica de la encuesta.

2. Principales Resultados

2.1 Estándares de aprobación

Figura 1. Global

Entidades Financieras

En cuanto a los estándares de aprobación para el primer trimestre de 2026, el sistema financiero nacional percibió endurecimiento (10,02%), superior al del trimestre anterior (7,89%). Por otro lado, para el segundo trimestre de 2026, la expectativa se mantiene en endurecimiento, ya que el indicador se sitúa en (8,92%) (véase Figura 1: Global - General).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

En relación con los estándares de aprobación, para el primer trimestre de 2026, los bancos percibieron relajamiento (-5,56%) en línea con el trimestre anterior (-4,29%). Por otro lado, la expectativa cambia a endurecimiento para el segundo trimestre de 2026, dado que el indicador es de (2,78%) (véase Figura 1. Global - Bancos).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

Respecto a los estándares de aprobación, para el primer trimestre de 2026, las cooperativas y mutualistas percibieron endurecimiento (11,53%) superior al trimestre anterior (9,04%). La expectativa se mantiene en endurecimiento durante el segundo trimestre de 2026 cuyo indicador es de (9,52%) (véase Figura 1. Global - Cooperativas y Mutualistas).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Figura 2. Estándares por Cartera

Entidades Financieras

De acuerdo con la Figura 2. Estándares por Cartera - General, las entidades financieras manifestaron que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación fueron: microcrédito (15,87%) y consumo (8,26%).

La expectativa de las entidades financieras, para el segundo trimestre de 2026, es de mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (11,11%) y consumo (9,48%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

Conforme a la Figura 2. Estándares por Cartera - Bancos, los bancos señalaron que las carteras de crédito que presentaron relajamiento en los estándares de aprobación fueron: consumo (-14,29%), productivo (-10,00%) y vivienda (-7,14%), mientras que endurecimiento para microcrédito 11,76%.

La expectativa de los bancos, para el segundo trimestre de 2026, es de relajamiento para la cartera productivo (-5,00%), mientras que endurecimiento para la cartera vivienda (7,14%), microcrédito (5,88%) y consumo (4,76%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

Como se observa en la Figura 2. Estándares por Cartera - Cooperativas y Mutualistas, estas entidades financieras reportaron que las carteras de crédito con mayor endurecimiento en los estándares de aprobación fueron: microcrédito (16,11%) y consumo (9,80%).

Para el segundo trimestre de 2026, las cooperativas de ahorro y crédito y las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para vivienda, prevén un mayor endurecimiento para las carteras microcrédito (11,41%) y consumo (9,80%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

2.2 Factores de los estándares de aprobación

A continuación, se presenta un desglose de los factores que explican el endurecimiento y el relajamiento de los estándares de aprobación a nivel general y por tipo de entidad:

Entidades Financieras

El endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito en el primer trimestre de 2026, según la percepción de las entidades financieras, se explica principalmente por los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, cambios normativos y riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales.

Para el segundo trimestre de 2026, las entidades financieras anticipan que el endurecimiento de los estándares de aprobación estará influenciado por: ambiente para incrementar su capital, competencia de otras entidades financieras, cambios normativos y condiciones de fondeo de la entidad financiera.

Nota: Los factores de oferta de crédito no se miden como saldo de opinión, sino a través de su importancia relativa neta; ésta se calcula considerando el nivel de importancia que cada entidad otorgó al factor, independientemente de que su contribución sea para el endurecimiento o relajamiento. Si la diferencia es positiva contribuye al endurecimiento, si es negativa contribuye al relajamiento. El cálculo de la importancia relativa neta se detalla en la Nota Técnica.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

En el primer trimestre de 2026, los bancos privados atribuyeron el relajamiento de los estándares de aprobación de crédito principalmente a los siguientes factores: competencia de otras entidades financieras, condiciones de fondeo de la entidad financiera y posición de liquidez de la entidad financiera.

Por otro lado, para el segundo trimestre de 2026, los bancos prevén endurecimiento de los estándares de aprobación del crédito influenciado por: entorno económico o sus perspectivas y competencia de otras entidades financieras.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

En el primer trimestre de 2026, las cooperativas de ahorro y crédito y asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para vivienda atribuyeron el endurecimiento de los estándares de aprobación de crédito principalmente a los siguientes factores: entorno económico o sus perspectivas, cambios normativos y riesgo percibido en la cartera de clientes actuales o potenciales.

Para el segundo trimestre de 2026, estas entidades financieras intuyen que los factores que explicarán el endurecimiento serán: ambiente para incrementar su capital, competencia de otras entidades financieras y cambios normativos.

Fuente: Banco Central del Ecuador

2.3 Condiciones de crédito

A continuación, se presentan las condiciones de los créditos desagregados a nivel global, por cartera y por condiciones de crédito:

Figura 4. Global

Entidades Financieras

Para el primer trimestre de 2026, las entidades financieras percibieron endurecimiento de las condiciones de crédito (3,86%) superior al trimestre anterior (2,24%), como se observa en la Figura 4. Global - General.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

Como se observa en la Figura 4. Global - Bancos, en el primer trimestre de 2026, los bancos percibieron endurecimiento en las condiciones de crédito (0,99%), en contraste con el trimestre anterior que percibieron relajamiento (-4,08%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

En el primer trimestre de 2026, las cooperativas y mutualistas percibieron endurecimiento en las condiciones de crédito (4,14%) superior al trimestre anterior (2,83%), como se muestra en la Figura 4. Global - Cooperativas y Mutualistas.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Figura 5. Cartera

Entidades Financieras

La percepción de las entidades financieras fue de endurecimiento en las condiciones de crédito, para los segmentos de crédito: microcrédito (5,17%), consumo (4,28%), vivienda (1,01%)y productivo (0,37%) como se observa en la Figura 5. Cartera - General.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

Los bancos percibieron relajamiento en las condiciones de crédito, para los segmentos de: productivo (-2,86%) y vivienda (-1,02%). En contraste, notaron endurecimiento para los segmentos de: microcrédito (5,04%) y consumo (2,72%) (véase Figura 5. Cartera - Bancos).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

Las cooperativas y mutualistas percibieron un endurecimiento en las condiciones de crédito, para los segmentos de: microcrédito (5,18%), consumo (4,39%), productivo (1,50%) y vivienda (1,34%) (véase Figura 5. Cartera - Cooperativas y Mutualistas).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Figura 6. Condiciones

Entidades Financieras

En el primer trimestre de 2026, las entidades financieras percibieron un mayor endurecimiento de las condiciones de los créditos para: puntaje mínimo requerido para aprobar un crédito (14,18%) y requerimiento de garantías asociadas a los contratos de créditos (12,35%). Por otra parte, apreciaron relajamiento en la tasa de interés activa (-7,46%) (véase Figura 6. Condiciones - General).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

En el primer trimestre de 2026, los bancos notaron relajamiento en el tasa de interés activa (-5,56%) y monto del crédito (-4,17%). Por otro lado, percibieron mayor endurecimiento en el puntaje mínimo requerido para aprobar un crédito (8,33%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

En el trimestre de análisis, las cooperativas y mutualistas señalaron que el mayor endurecimiento en las condiciones de crédito se presentó en: el puntaje mínimo requerido para aprobar un crédito (14,75%) y el requerimiento de garantías asociadas a los contratos de créditos (13,27%). Por otro lado, percibieron relajamiento en la tasa de interés activa (-7,64%) (véase Figura 6. Condiciones - Cooperativas y Mutualistas).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Información cuantitativa

El monto total de crédito, concedido por los bancos privados, mutualistas y las cooperativas de ahorro y crédito alcanzó USD 13.200,33 millones en el primer trimestre de 2026, lo que representa un aumento de (7,97%) respecto al trimestre anterior. Además, se registró un crecimiento interanual del 7,98% (véase Figura 7. Montos de crédito).

El número de operaciones de crédito de las entidades financieras registró una variación trimestral de 2,70%. En términos interanuales se evidenció un crecimiento de (5,19%) (véase Figura 8. Número de Operaciones).

Figura 7. Montos de crédito

Fuente: Banco Central del Ecuador

Figura 8. Número de Operaciones

Fuente: Banco Central del Ecuador

2.4 Demanda de crédito

La demanda de crédito tiene un nivel de desagregación por tipo de entidad y por cartera de crédito.

Figura 9. Global

Entidades Financieras

Las entidades financieras reportaron que las nuevas solicitudes de crédito se mantienen en la banda de aumento (8,19%), en nivel superior al trimestre anterior (3,33%). Además, para el segundo trimestre de 2026, el indicador de la expectativa (43,52%) se ubica en la banda de aumento (véase Figura 9. Global - General).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

En el primer trimestre de 2026, los bancos percibieron que las nuevas solicitudes de crédito se ubican en la banda de aumento (20,83%), nivel inferior al trimestre anterior (22,86%). Para el segundo trimestre de 2026, la expectativa sobre la demanda de crédito también es de aumento (36,11%) (véase Figura 9. Global - Bancos).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

Las nuevas solicitudes de crédito de las cooperativas y mutualistas incrementaron en (6,97%) manteniendose en la banda de aumento al igual que el trimestre anterior (1,48%). Para el segundo trimestre de 2026 anticipan un aumento de la demanda de crédito, considerando que el indicador de expectativa se ubica en (44,24%) (véase Figura 9. Global - Cooperativas y Mutualistas).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Figura 10. Demanda por Cartera

Entidades Financieras

Las entidades financieras percibieron aumento en las solicitudes de crédito para consumo (18,96%) y microcrédito (4,44%); para vivienda y productivo hubo una disminución del (-7,07%) y (-2,60%) respectivamente. Por otra parte, las expectativas anticipan un mayor crecimiento en las solicitudes de crédito para consumo (50,15%) y microcrédito (49,21%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Bancos

Los bancos notaron que las solicitudes de crédito aumentaron para consumo (38,10%), productivo (30,00%) y vivienda (7,14%). En lo relacionado a las expectativas para el segundo trimestre de 2026 aprecian que el mayor aumento lo experimentarán productivo (55,00%), microcrédito (35,29%) y consumo (33,33%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

Cooperativas y Mutualistas

Las cooperativas y mutualistas percibieron que las solicitudes de crédito disminuyeron en mayor proporción para productivo (-14,04%) y aumentaron para consumo (17,65%). Para el segundo trimestre de 2026, la expectativa es de mayor aumento en consumo (51,31%) y microcrédito (50,00%).

Fuente: Banco Central del Ecuador

2.5 Factores de las solicitudes de crédito

Generalmente, se considera que las solicitudes de crédito de las carteras de consumo y vivienda están enfocadas a los hogares, mientras que las carteras de microcrédito y productivo están dirigidas a las empresas.

Tabla 1. Empresas

De acuerdo con la percepción de las entidades financieras, el aumento de la demanda de crédito por parte de las empresas, estuvo influenciada por los siguientes factores:

Nivel general de tasas de interés.
Inversión del cliente en existencias y/o capital de trabajo.
Fondos generados internamente por el cliente.

Los bancos señalaron que el aumento de la demanda de crédito por parte de las empresas se explicó, principalmente, por los siguientes factores: inversión del cliente en capital fijo e inversión del cliente en existencias y/o capital de trabajo.

Las cooperativas y mutualistas indicaron que el aumento de la demanda de crédito por parte de las empresas se debió al nivel general de tasas de interés y fondos generados internamente por el cliente.

Tabla 1. Factores de aumento/disminución de las solicitudes de crédito productivo y microcrédito - Empresas

⁽¹⁾ Para Cooperativas y Mutualistas el factor es: Los préstamos de los clientes se trasladaron de su entidad a otras fuentes financieras.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Tabla 2. Hogares

Los factores principales que explican el aumento en la demanda de crédito por parte de los hogares, de acuerdo con la percepción de las entidades financieras son: índice de confianza del consumidor, nivel de necesidad de financiamiento de los clientes y nivel general de tasas de interés.

Los bancos respondieron que los factores principales que explicaron el aumento de la demanda de crédito de los hogares fueron: nivel de necesidad de financiamiento de los clientes, índice de confianza del consumidor y preferencia por activos fijos y/o vehículos.

Las cooperativas y mutualistas contestaron que los factores principales que justificaron el aumento de la demanda de crédito de los hogares fueron: índice de confianza del consumidor, nivel de necesidad de financiamiento de los clientes y nivel general de tasas de interés.

Tabla 2. Factores de aumento de las solicitudes de crédito consumo y vivienda - Hogares

Fuente: Banco Central del Ecuador

2.5.1 Solicitudes rechazadas

Para el primer trimestre de 2026 las entidades financieras percibieron una disminución en el rechazo de las solicitudes de crédito para productivo (-7,79%) y vivienda (-1,01%), mientras que un aumento para consumo (1,83%) y microcrédito (1,59%). Los bancos percibieron un aumento en el rechazo de las solicitudes de crédito para consumo (9,52%) y microcrédito (5,88%). Por su parte las cooperativas y mutualistas percibieron una disminución en el rechazo de solicitudes para productivo (-10,53%) y vivienda (-1,18%), contrario a consumo (1,31%) y microcrédito (1,34%) que experimentaron un aumento.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Nota Técnica

El Banco Central del Ecuador (BCE) desde el primer trimestre de 2010 realiza la Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD) a las entidades del sistema financiero nacional: bancos (excepto banca pública)³, mutualistas y cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1, 2, 3 y 4. A partir del segundo trimestre de 2022, el BCE realizó una modificación en la recolección de datos mediante un formulario digital, donde el informante declara su percepción respecto a las condiciones y estándares de aprobación del crédito. Esta nueva versión del formulario incluye información sobre expectativas, solicitudes de crédito rechazadas y profundiza sobre los factores que explican la evolución de la oferta y demanda de crédito.

⁽³⁾No se considera la banca pública dado que funciona con diferentes mecanismos de mercado que la banca privada

Las opciones de respuestas se distribuyen de la siguiente manera:

Saldo de opinión

Representa la diferencia entre el número de informantes que indican que existió “endurecimiento/han aumentado” menos el número de informantes que perciben “relajamiento/han disminuido”, dividido para el total de informantes. Finalmente, este resultado se multiplica por 100 para obtener un porcentaje neto. Este indicador no considera las opciones de respuesta “sin cambios/se han mantenido”.

\[\text{Saldo de Opinión } = \frac{\sum_{i=1}^{n}(1_{[j=1]}-1_{[j=3]})}{n}*100\]

Donde:

\(n :\) Número total de respuestas

\(j :\) Opciones de respuestas.

\(1_{[...]} :\) Función indicadora que toma el valor de 1 cuando se cumple la condición en el subíndice.

Para la interpretación de este indicador se considera lo siguiente:

Para facilitar el análisis del saldo de opinión se construyó una serie histórica para los estándares de aprobación y condiciones de crédito (oferta) y para la evolución de las solicitudes de nuevos créditos (demanda). Adicionalmente, los resultados de la encuesta son contrastados con la información cuantitativa reportada por las entidades del sistema financiero nacional.

Importancia Relativa Neta (IRN)

Los factores que explican la oferta y demanda de crédito en el sistema financiero nacional varían su importancia relativa neta. En ese sentido, mientras un factor puede ser causa de estándares más restrictivos (para la oferta de crédito) o aumento en las solicitudes de crédito (para la demanda de crédito), la misma variable puede justificar estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de créditos en otras entidades financieras.

Para capturar ambos efectos, se construye un indicador que mide la importancia relativa neta \(IRN_{k}\). En primer lugar, se construye el indicador que cuantifica la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento \(A_{k}\), para luego restar los factores que explican estándares menos restrictivos o disminución de solicitudes de crédito \(B_{k}\); obteniendo la siguiente expresión:

\[IRN_{k} = A_{k} - B_{k}\] Donde:

\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.

\(IRN_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa neta de los factores de la demanda y oferta de crédito.

\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.

\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.

Tanto \(A_{k}\) y \(B_{k}\) se calculan tomando en cuenta el nivel de importancia mediante la siguiente expresión:

\[A_{k} = M_{k,j} * W_{j} \:; \\ B_{k} = N_{k,j} * W_{j}\]

Donde:

\(j :\) Nivel de importancia asignada.

\(k :\) Factor asociado a la oferta o demanda de crédito.

\(M_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.

\(N_{k,j} :\) Matriz de conteo por cada factor y nivel de importancia de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.

\(W_{j} :\) Matriz de escalares asociado a cada nivel de importancia: 0 (No importante), 0.5 (Poco importante) y 1 (Muy importante).

\(A_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares más restrictivos o solicitudes de crédito en aumento.

\(B_{k} :\) Indicador que mide la importancia relativa de aquellos factores que explican estándares menos restrictivos o disminución en las solicitudes de crédito.

JuveYell